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近來經常在雅虎的知識+看到許多網友對於投資基金有著許多的疑問，個人以為其實基金投資與股票投資都是一門非常專業的學問，投資朋友們在還不了解該項金融投資商品之前，千萬不要隨意的聽信銷售人員或是媒體的報導就將資金投入其中！
以下是我針對某位知識+網友發問基金的幾個初學問題的詳細解答，在此提供給基金投資初學者做一個參考與學習，希望對廣大的基金投資朋友們能有所幫助！
Q1：怎麼看一檔或數檔基金的中長期績效？
Ans：關於這個問題其實還滿複雜的，不過個人認為挑選一支好的基金有以下幾個重點，在此提供給你做個參考：
1.個別基金資產總規模的大小：
個別基金資產總規模的大小，會影響基金經理人的投資策略的運用與風險分散的效果，而且根據投信投顧法規規定；當基金規模小於2億元的時候，該檔基金便會遭到清算或是合併的命運，況且當一檔基金績效表現良好的時候，應該會獲得更多投資人的青睞，而吸引更多的資金投入！
另外當基金規模越大的時候，該基金經理人就會獲得更多的公司資源，來強化它的投資研究團隊，相反的當基金規模越小的時候，公司為了節省營運成本，便可能由同一位基金經理人與同一投資研究團隊，來管理數檔績效不佳且規模較小的基金，如此惡性循環之下，規模較小的基金就不容易有較好的績效表現了！
2.基金淨值的絕對高低：
由於基金淨值的絕對高低是取決於該基金經理人的操作績效表現，而非市場供需不平衡的買賣因素，因此當該基金經理人的操作績效表現優異的時候，基金的總資產價值應該是節節高升的，而反映在每單位的淨值上也就會持續且穩定的上升，所以基金每單位淨值越高代表該管理團隊的操作績效表現越好！
不過有一點要特別注意的是，由於台灣早期基金發行條件不一，因而會有基金在初次發行時，每單位的淨值即高達數百元以上的狀況發生，所以必須另外來研究分析與探討！
3.基金成立的時間：
關於基金成立的時間，我們可以從兩個方向來探討，首先是基金成立時間的長短，通常一檔基金成立的時間越長，就會完整的經歷投資市場的多空循環，而投資人也就越可以看出該基金管理團隊的管理績效的優劣，績效相關的資料也較完整！
另外投資人如果要想獲利，最好是低買高賣，而投資公司也不例外，因此基金成立的時間點就非常重要了，以我個人的觀察，大部分投信公司經常在投資市場相對高點的位置，與市場投機氣氛最瘋狂的時候才在募集與發行新的基金，也因此害的投資人總是買在最高點！
所以投資人可以從基金成立的時間點，來判斷基金公司到底是只想賺取投資人的錢，還是幫助投資挑個對的時間點進場投資賺錢！
4.績效報酬數字與相關風險係數的比較：
關於基金績效報酬數字與相關風險係數的比較，可以分為同類型基金的比較與不同類型基金的比較，基本上同類型基金的比較，是指互相比較的基金同為相同類型且投資市場雷同或相同的基金；例如：同樣是股票型基金的台股基金，就是同樣是投資於台股市場的股票型基金，其主要的用意是在找出該同類型基金績效表現最優異且相關風險係數最低的績優基金，而不同類型基金的比較，則是在找出哪一種類型的基金在相同的比較原則之下，有較佳的績效表現與符合投資人的需求！
另外關於『績效報酬數字與相關風險係數的比較』，最常使用到的數據資料以個別基金的報酬率的年化標準差、貝他係數(Beta指數)、夏普指標(Sharpe指數)等為主要的評斷依據，以下我就簡單的介紹一下這些數據資料個別代表了哪些意義：
而這些數據，你可以在雅虎的"理財專區"，點選欲查詢的基金名稱之後在點選該檔基金的"績效走勢"，即可查詢最新的風險指標數據。
ａ.報酬率的年化標準差：
ａ.報酬率的年化標準差：
報酬率的年化標準差簡單的來說，就是一檔基金它的報酬率波動的程度，當標準差越大的時候，就表示該檔基金淨值的漲跌波動程度很高；很有可能是今天上漲個10%、明天卻又跌個15%。
所以在分析與比較報酬率的年化標準差數據的時候，以相同類型基金做比較的話是越小越好。
ｂ.貝他係數(Beta指數)：
貝他係數是一種風險指數，主要是用來衡量該檔基金相較於該基金所投資的投資市場關聯性，簡單的來說，就是投資於台股的A基金淨值漲跌，與台股的股價加權指數漲跌的關聯性有多高，舉例來說：假設當台股股價加權指數上漲了5%；而A基金的淨值則上漲了3%的時候，A基金相對於台股股價加權指數的關聯性就高達60%(0.03/0.05=0.6)。
因此當基金的貝他係數越高的時候，就代表該檔基金與該基金所投資的投資市場關聯性越高，所以當市場上漲(下跌)的越多的時候基金淨值也上漲(下跌)的越快，反之則是越慢。
ｃ.夏普指標(Sharpe指數)：
夏普指標則是用來衡量投資人承擔每單位的投資風險所能換得的平均報酬率，簡單的說就是當投資人分別花10萬元，投資於A、B兩支股票的時候，A股票每年可以領取2萬元的股息收益；而B股票則可以領取4萬元的股息收益，然後我們假設兩家公司倒閉的機會都是50%的時候，這時候投資於B股票會比投資A股票來的有利。
所以以相同類型基金做比較的話，該指標則是越高越好。
5.基金投資策略與持股標地的選擇：
其實這個部分是普遍基金投資人最不容易判斷的地方，由於在媒體與基金公司及投資專家的錯誤引導之下，許多基金投資人以為基金投資是一種最簡單、最不需要去研究了解的投資工具，因而導致投資失利虧損，其實投資人在投資任何一檔基金之前，應該事先仔細的去研讀該檔基金的公開說明書與相關報表資料；例如：定期公佈的月報、季報、半年報及年報等資料，與該檔基金的持股明細變動資料！
透過公開說明書的說明與持股標地的選擇、明細變動等資料，投資人可以清楚的了解到，該基金經理人的投資哲學與投資策略，而定期公佈的月報、季報、半年報及年報等資料，則可以讓投資人即時掌握投資市場的動態，與該基金的績效表現是否符合預期標準，而適時的調整個人投資的資產配置，以便逢高獲利了結、逢低加碼投資！
Q2：定期定額買基金，單價高低會不會影響到報酬率？
Ans：基本上不管是定期定額還是單筆投資，基金的單價高低並不會影響你的投資報酬率，單價的高低只會影響你的基金持有單位數，也就是說再不考慮交易成本的時候，假設當你決定每個月的月中拿3000元去購買蘋果，假設今天蘋果一顆10元，所以你可以買300顆，而下個月的時候蘋果上漲到1顆15元，所以你可以買200顆，下下個月的時候蘋果下跌到到1顆12元，所以你可以買250顆，因此這三個月以來你總共買進了 750（300+200+250）顆的蘋果，而買進的總成本為 9000（3000＊3）元；每一顆蘋果的平均成本為 9000元/750顆 = 12 元/顆。
所以當半年後蘋果上漲至一顆20元的時候，你一顆蘋果就賺了8元，而你的投資報酬率為 8/12 = 66.7%；總投資獲利為 8＊750 =6000元!
因此基金單價的高低並不會影響你的投資報酬率，影響投資報酬率最重要的因素主要是來自於該基金的漲跌程度，也就是說當一支基金的價格很低，可是都不漲反跌的時候，該基金的報酬率表現自然就很差，而當一支基金價格很高，可是卻一直上漲的時候，該基金的報酬率表現就會很漂亮！
因此，當我們再挑選一支基金的時候，不應該只是看它基金價格的高低，而應該要好好的全面撿視該基金的相關基本資料與歷年績效報酬率表現以及各項風險係數的數據！
Q3：當兵中的基金阿菜是要拼一點衝新興市場還是俗辣一點找一檔穩定的基金？
Ans：我建議你一開始的時候可以先找一些比較穩定的基金來熟悉基金的投資方式，之後再根據自己的屬性與市場趨勢再做決定。
另外如果你是一位投資新手的話~
我建議你在正式投入基金、股票投資市場之前，多閱讀一些有關股票投資與基金等金融市場的書籍，來增加與充實自己對金融投資市場的概念與專業知識，我建議你可以先從閱讀一些基金、股票理財投資教學相關書籍開始~
例如：＜第一次理財精算就上手＞、＜第一次買基金就上手＞、＜第一次買股票就上手＞、＜管好你的錢：一生受用的理財計畫＞、＜不虧損的基金投資＞以及＜活用薪水，享富人生＞等書作為你的入門書籍！
投資觀念的書籍是＜巴菲特給青年的九個忠告＞與＜鄭弘儀教你投資致富＞~
金融市場的書籍則是＜金融界不告訴你的真相 ＞與＜歷史上的投機事業＞與＜股戲＞~
另外我還建議你長期的閱讀一些財經雜誌、財經新聞與財經節目~
例如：商業週刊、天下雜誌、今週刊、非凡新聞週刊、非凡財經新聞、數字台灣、藍海年代等，透過大量的資訊蒐集你將會獲得不一樣的視野~
還有你也可參考看看＂王志鈞＂的部落格；參考網址：http://tw.myblog.yahoo.com/solonwang
裡頭有很多正確的理財投資觀念，非常值得你學習與參考~
Q4：如果穩定的世界股票型基金報酬率10%算中上嗎？還是中等？新興市場呢？
Ans：如果該檔基金的報酬率能夠每年都維持10%的話，我想該基金應該是一檔很不錯的基金，不過投資基金絕對不是單純的只看績效報酬率，因為投資市場是有風險的，今天賺錢，不代表明天就不會賠錢，所以再投資與挑選基金的時候，要多多的去了解目前全球與個別市場的變化，以及該基金的基本資料、投資標地與市場、歷年績效表現、風險係數評估、投資團隊與基金經理人的穩定度（是否經常更換經理人或投資團隊）等資料，才能掌握投資的契機！
Q5：再請問倒推法：例如目前三十五歲，打算六十歲退休後每個月過著相當於現值三萬元生活費的水準，以平均年通膨率百分之三點五計算，屆時約需要一千一百萬元的養老金，以年平均報酬率百分之十五的基金計算，每月投入三千一百元即可。
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請問1100萬是怎麼算出來的？
每月投入3100元怎麼算出來的？
謝謝！
Ans：關於這個問題，這是透過一個數學公式所計算出來的數據，不過由於現實的實際狀況是每分每秒都在改變的，而且投資市場也不可能只漲不跌，因此上述的數據資料你參考看看就好了，不需要太認真，否則照他們所說的那全台灣不就滿街千萬富翁了，哪裡還有那麼多人失業沒工作！
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