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上一篇文章中我提到了幾個挑選基金的基本觀念與方法，今天將透過相關理財入口網站所提供的基金績效報酬數字與相關風險係數資料，來告訴大家該如何運用這些公開的資訊，從而判斷各檔基金優劣的分析與比較！
首先我想要先跟大家討論幾個，投資人經常忽略不看或是看不懂，卻又很重要的風險係數觀念，分別是：報酬率的年化標準差、貝他係數與夏普指標，而這幾個觀念到底與基金投資又有何關聯呢？
以下我就先簡單的做個名詞解釋，之後再直接以實例的方告訴大家該如何運用這三個指標：
1.報酬率的年化標準差：
報酬率的年化標準差簡單的來說，就是一檔基金它的報酬率波動的程度，當標準差越大的時候，就表示該檔基金淨值的漲跌波動程度很高；很有可能是今天上漲個10%、明天卻又跌個15%。
所以在分析與比較報酬率的年化標準差數據的時候，以相同類型基金做比較的話是越小越好。
2.貝他係數(Beta指數)：
貝他係數是一種風險指數，主要是用來衡量該檔基金相較於該基金所投資的投資市場關聯性，簡單的來說，就是投資於台股的A基金淨值漲跌，與台股的股價加權指數漲跌的關聯性有多高，舉例來說：假設當台股股價加權指數上漲了5%；而A基金的淨值則上漲了3%的時候，A基金相對於台股股價加權指數的關聯性就高達60%(0.03/0.05=0.6)。
因此當基金的貝他係數越高的時候，就代表該檔基金與該基金所投資的投資市場關聯性越高，所以當市場上漲(下跌)的越多的時候基金淨值也上漲(下跌)的越快，反之則是越慢。
3.夏普指標(Sharpe指數)：
夏普指標則是用來衡量投資人承擔每單位的投資風險所能換得的平均報酬率，簡單的說就是當投資人分別花10萬元，投資於A、B兩支股票的時候，A股票每年可以領取2萬元的股息收益；而B股票則可以領取4萬元的股息收益，然後我們假設兩家公司倒閉的機會都是50%的時候，這時候投資於B股票會比投資A股票來的有利。
所以以相同類型基金做比較的話，該指標則是越高越好。
而以上三個風險指標數據，投資朋友們可以在入口網站雅虎的"理財專區"，點選欲查詢的基金名稱之後在點選該檔基金的"績效走勢"資料，即可查詢該檔基金最新的風險指標數據。
另外關於投資報酬績效表現的部分，由於坄信公司一般所發行的基金多屬於不配息的基金，因此當該檔基金年度績效有獲利的時候，都會將獲利的資金持續的投入該基金的資產之中，並且繼續進行股市的投資，所以當我們再評估基金的績效表現的時候，必須查閱並估算該檔基金的年平均報酬績效表現的數字，才不會因為該剛巧該檔基金近期表現較佳的時候，而基金公司或是銷售人員自吹自擂的大作文章，進而誤導了投資人！
至於年平均報酬績效表現又該怎麼評估呢？
其實年平均報酬績效表現的評估方式很簡單，只要投資人掌握了該檔基金成立至今有多久的時間，與該檔基金成立至今的總績效報酬率，然後就可以估算出該檔基金的算術年平均報酬率與複合年平均報酬率，之後再根據該自行計算的平均報酬率數字去做比較，就可以在眾多基金當中找出長期績效報酬表現較佳的基金了！
相關的計算公式如下：
算術年平均報酬率=總報酬率/成立時間至今年數
複合年平均報酬率=[成立時間至今年數√(1+總報酬率)]-1
舉例來說：
假設目前有一檔基金成立至今有10年；目前總報酬率有350%
所以該基金的算術年平均報酬率=350%/10=35%
複合年平均報酬率=[10√(1+350%)]-1=16.23%
結論：
希望以上幾個評估基金績效表現的方法，可以幫助大家在基金投資上，有個比較明確的評估與篩選的方法，而不用在寄望聽信市場的眾多投資專家的推薦了！
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